「永續投資它不只是一個題材，它是一整套的哲學，有很多架構與思考在其中。」天下雜誌未來事業部總監兼CSR頻道總編輯黃昭勇指出，只要是讓社會環境更好的投資，都可以是永續投資。他表示，2005年聯合國提出ESG(社會、環境、治理)三大投資面向與ESG投資架構，便定調永續投資；同時聯合國亦邀請金融機構參與，成為一個永續發展重要推手。
他觀察，自貝萊德等資產管理公司相繼投入、推動永續投資之後，現在許多資產管理公司在評估是否投資一家企業時，已不只看企業的EPS，更重要的是看ESG。
影響企業走向永續
「以傳統的投資方法作為基礎，同時把ESG概念加入到我們的投資決策流程當中，在追求長期資本增值的同時，還可以讓企業改善經營模式，來維持長期且可持續性的成長，實現投資人的投資目標。」貝萊德執行董事黃式賢說明了專業投資機構對永續投資的定義，也就是除了幫客戶賺錢，更進一步影響企業採取永續行動，以幫客戶追求長期的收益機會。
2020年，貝萊德的執行長Larry Fink向客戶承諾，會把永續發展作為貝萊德新的投資標準；2021年，貝萊德提出致力支持到2050或更早實現溫室氣體淨零排放的目標，同時並採取一系列措施，像是評量指標與資訊透明度。值得注意的是，貝萊德更強調扮演盡職治理(Stewardship)的角色，即代表投資人的資金影響企業決策；今年，貝萊德強調，企業必須為所有的利害關係人創造價值，並取得他們的認同，才能夠替股東提供長期投資價值。此外，貝萊德持續關注永續發展，身為客戶資產管理的受託人，需要了解企業如何在經濟發生巨變時調整業務，因此也鼓勵企業制訂溫室氣體減排的短、中、長期目標，為企業股東帶來長遠經濟利益。
氣候風險愈來愈受到重視，而在COP26過後，永續相關的投資機會更是百花齊放。
黃昭勇提到，COP26當中各國關注的升溫共識已經從2℃進展到1.5℃，顯示氣候變遷對地球危害的急迫性。「COP26的結論提到非常多如何透過金融、資金技術的發展去阻止地球升溫1.5℃。」在此共識之下也因此衍生出許多投資機會。
投資機會雖增加，但投資人卻也擔心永續投資是否在對地球、社會友善的同時，對自己的投資報酬不夠友善？
永續投資相對抗震且較具韌性
事實上，在經濟震蕩或者低迷時，具備永續條件的企業，抗震力相對較好。黃式賢舉例，2020年第一季新冠病毒開始流行，市場的震蕩相當大，但永續發展指數的表現超越非永續發展指數的比例高達92％，表明永續發展策略不需要犧牲報酬並具有韌性。「當大家習慣開始用新台幣去下架很多我們覺得比較好的永續產品時，其實它就反映出來一些投資機會，因為企業也因此增加它的營收，最終會反映在其財務數字上。」
只是永續產品種類多樣，包括排除掉爭議性產業的「排除型」、全面涵蓋性的「全面式」，還有鎖定特定層面的「主題式」，甚至是「影響力投資」，投資人可能擔心不知從何著手。
黃式賢建議，若選擇困難不妨從涵蓋面項廣泛的基金著手。以貝萊德ESG社會責任多元資產基金(基金之配息來源可能為本金）為例，ESG為核心投資策略，並且針對特定趨勢且具投資機會的主題建置一籃子主題式投資組合，可望兼顧永續前景及投資機會。
不過也要提醒投資人, 基金投資涉及一定程度之風險,，建議投資人應一併審視自己的風險承受度及投資目的，再選擇最適合的投資標的。
貝萊德證券投資信託股份有限公司獨立經營管理。臺北市信義區松仁路100 號28 樓，電話：0223261600。本文所載之任何意見，反映本公司資料製作當時情況之判斷，可能因其後的市場變化而調整。投資人不應視為投資決策依據或投資建議。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中。投資人可至公開資訊觀測站(http://mops.twse.com.tw) 或境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw) 中查詢。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。當該基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。依金管會規定，目前直接投資大陸證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限且不得超過境外基金資產淨值之20%。（穩定）配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表已揭露於貝萊德網站，投資人可至https://www.blackrock.com/tw 查詢。收益分配金額由經理公司或基金董事決定，並預計定期檢視收益分配水準。惟如經理公司或基金董事認為有必要（如市況變化足以對相關基金造成影響等）則可隨時修正收益分配金額，故每次分配之金額並非一定相同。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。© 2022 BlackRock, Inc. 版權所有。任何其他商標均屬其各自之所有人。MKTGH0122A/S-1998093
