在這之前台灣只有大陸制度下的錢莊或民間的高利貸，幣制也亂，貨幣種類大約超過一百種。銀幣經長期時間的磨損，有的甚至於每次交易時還需稱一稱，根本没有統一的幣制。日本佔領之後就認爲需要建立一個現代的金融機構，由日本政府投資二〇％的股份。
台灣銀行當時有幾個主要任務：第一是對台灣經濟的發展提供適當的金融服務。日據時代台灣銀行在促進產業發展上扮演著很重要的角色，像台灣最大兩項農產品米、糖的生産、加工、運銷都由台銀投資。設立糖廠花費龐大，如生產設備、加工設備及輕便鐵路的運輸設備等，在台銀大力協助之下才能發展起來。另外一些基本建設，如縱貫公路、縱貫鐵路、高雄港、基隆港等建設，也都是台灣銀行提供的融資，所以台銀對台灣過去的經濟發展有相當大的貢獻。
