賺人民幣升值財三大訣竅

沒有人看得懂現在的金融市場。美國問題一大堆，美元卻漲；幾個月前還最「保險」的黃金，現在卻大跌。到底錢該放哪裡？
　「來詢問如何開設人民幣帳戶的客戶，至少多了三、四成，」台北敦化南路一家外商銀行理專透露。
　人民幣相對穩升，是近來包括台灣在內，眾多投資人樂於追捧的最主要原因。
　「不考慮美國壓力，就中國本身的經濟成長速度和通膨壓力等，人民幣未來幾年，每年仍有三％到五％的升值空間，」花旗首席經濟學家鄭貞茂直指核心。
再加上目前人民幣在大陸，一年定存利率普遍超過三％。
　利差加匯差，人民幣一年定存，很可能就有近六％的報酬率。
　人民幣國際化腳步加快，但兩岸進出都仍然受限，要賺人民幣升值財，風險同樣不小。要投資人民幣資產，有三大重點：

訣竅一：大陸開戶，網上管理
　投資人民幣，最簡單的基本方法是定存。但目前兩岸仍未建立人民幣清算協議，台灣不允許國內銀行開設人民幣帳戶，香港也只允許當地居民開設帳戶，因此赴大陸開人民幣帳戶，成為唯一選擇。
　金融業者估計，至少有約二十萬以上的台灣人，在大陸擁有人民幣帳戶，其中三分之一以上非台商或台幹。
　近年大陸銀行積極發展網銀業務，台灣投資人如今在大陸開戶後，不論解、續定存，跨境匯款，不再需要親赴開戶銀行辦理。

訣竅二：美元進香港，淺嘗「點心債」
　香港陸續開放人民幣投資商品，規模成長快速。單是今年前七月，人民幣計價的「點心債」，已突破七百億人民幣，是去年全年總和的兩倍。
　但這塊近在咫尺的人民幣「點心市場」，門檻多為六萬五千美元起跳，只有財力雄厚的客戶能「嘗鮮」。
　永豐金控策略長張晉源指出，美元等外幣，在香港進出是不受限的，因此台灣投資人可在港開設外幣帳戶，再投資於可同時接受外幣和人民幣募資的點心債或貨幣型基金。
　永豐資產管理（亞洲）已在香港發行人民幣共同基金，是少數三檔針對散戶投資人的商品。富邦（香港），花旗環球、德意志證券、和法國興業銀行，也都有意跟進。
　點心債、人民幣離岸貨幣基金雖熱門，但畢竟是初具規模的新興理財商品，瑞士銀行（香港）私人銀行主管建議，以資產配置分散風險的心態，長線投資，不宜短進短出或重押。

訣竅三：人民幣基金，台灣就可買
　除了赴陸、赴港開戶，在台灣，如今已可以直接買到「人民幣概念」的基金和ＥＴＦ。
　今年七月，宏利投信獲准募集「中國點心高收益債券」基金，成為國內首檔超過六成投資於人民幣點心債的基金。永豐投信、寶來投信、匯豐中華投信也陸續送審點心債基金。
　宏利基金經理人陳培倫不諱言，單就債券殖利率而言，吸引力並不算太高，「但核心還是在人民幣長線升值的趨勢。」
　七月以來，外資撤出亞洲，台股更大跌近兩成。香港人民幣點心債相對抗跌，截至九月底為止僅下跌約一．三％。
　除了點心債基金外，取得大陸QFII（合格境外機構投資人）資格的富邦投信，也在九月底推出「上證180ETF」，成為台灣交易所首檔掛牌的純Ａ股指數型基金。
　不論投資於點心債或陸股，打著「人民幣升值」概念的基金，將在台灣愈來愈多。
　專家特別提醒投資人，人民幣雖然長期升值趨勢看好，但每種商品所投資的標的都不同，即使同樣是「點心債基金」，主要的投資標的也分不同投資等級、風險有高有低；加上人民幣仍是管制貨幣，流通受限制。投資人要以更高的標準檢驗，切勿忽略風險。


非正規管道投資，小心上當受騙
　由於中國人民銀行和香港金管局，近來解除了公司法人兌換人民幣上限，因此近來台灣出現一種遊走法律灰色地帶的「另類」投資：用紙上公司無上限買賣香港人民幣商品。
　這類交易，源自於近一年來，部份台商為避免美元交易的匯兌損失，因此以企業戶身分至香港當地銀行開設人民幣帳戶，將部份營收兌換為人民幣，或買入點心債等商品避險。
　台灣不少來路不明的「投資顧問公司」，打著「不用出國就能投資人民幣，利率逾二％」等旗號，向一般投資人募資。
　這些公司其實就是業者在香港註冊紙上公司後，向審核較鬆的香港小型銀行，以企業戶身分大量兌換人民幣存款，或投資點心債等商品。
更有甚者，有業者甚至與連結深圳、香港兩地的地下金流「找換店」（俗稱士多或水店）掛勾套利。
　專家指出，這種「另類」人民幣投資管道，不僅在香港、台灣都沒有任何法規保障，若不肖業者捲款「不認帳」，很可能血本無歸、投訴無門，甚至可能與中國內地洗錢案件扯上關係，遭到兩岸三地檢方調查，更得不償失。