日本百貨業新「四大天王」 — 百年老店合併求生

　泡沫經濟之後的日本，人口逐年降低，景氣低迷導致消費力難以提振，在這人口結構與消費形態的改變之下，造成日本百貨業總營收連續九年下滑。為了求生存，百貨業者展開一連串的併購，也捲起零售業的生態巨變。
　日本百貨店協會統計，一九九七年，日本百貨業總營收為九兆一八七六億日圓，此後一路下滑，到了二○○六年，減少為七兆七七○○億日圓。這九年來，總共縮水一兆四一七六億日圓。（見三十六頁表二）
　然而，大眾仍有購物需求，這些消失的消費額跑到哪裡去了？根據ＪＭＲ生活總合研究所《消費社會白皮書》的調查報告，二○○五年，網路商店顧客成長率高達三二．五％，百元平價商店也成長二六．八％（見三十六頁表三）。
「大併大」時代來臨

　由此可見，由於日本走入Ｍ型社會，帶動網路商店與平價商店興起，導致百貨公司近年來業績連續下滑。因此，即使是前幾強的百貨公司，也必須彼此合併求生存。日本各大百貨集團，這幾年開始互相聯手合併，以擴大市佔率，並藉著合作伙伴的強項，跨足自己以往未曾深耕的另一個消費群。
　日本百貨業，近年來不斷傳出重大合併案。第一宗廣受矚目的合併，是ＳＯＧＯ與西武。
　日本ＳＯＧＯ在泡沫經濟時期大量購置不動產，泡沫破裂後因價格暴跌而成為不良資產。加上決策失誤、經濟低迷導致消費力萎縮，致使ＳＯＧＯ負債累累，最後在二○○○年宣告破產，成為日本有史以來最大的非金融機構申請破?法保護的案例。最後，在二○○三年，西武伸出援手，將ＳＯＧＯ合併為「千禧零售」（Millennium Retailing）。
　今年，日本百貨業併購風潮，更是熱鬧非凡。今年九月，排名第三的大丸與第八的松?屋，正式合併為控股公司「Ｊ陣線零售」（J. Front Retailing），合併營收超過一兆一七三七億日圓，一舉取代高島屋成為日本最大百貨公司。
　沒想到，「螳螂捕蟬，黃雀在後」，今年八月，三越與伊勢丹宣布將於二○○八年四月合併，總計營收達一兆五八五九億日圓，可望成為眾所矚目的百貨業新龍頭。
　在這番整併之後，原本第一名的高島屋硬生生被擠到第三。有趣的是，這些百貨公司合併之後的新控股公司，為了便於與國際接軌、拓展海外市場，也紛紛以英文為新公司命名。
　以往的企業併購，是大公司併購有特色的小公司；如今，已走入「大併大」的市場叢林新法則。從此，日本百貨業版圖重新洗牌，產生新的「四大天王」，營收均有「兆日圓」的規模（見表一）。跟排名第五的丸井百貨（營業額五千億日圓）比較之下，差距大大拉開，使得其他規模較小的零售業者，未來將面臨更嚴苛的考驗。
　《經濟學人》歸納，日本百貨業興起合併風潮，主要是著眼於以下幾點：一、以規模增加對供應商供貨議價的購買力；二、擴大市佔率；三、藉機重整企業。
百年老店，不得不變

　日本的百貨公司，大多是從吳服店（日本傳統和服）起家，創業歷史超過百年，並在不同的地區各擅勝場。
　例如，創立於一六一一年的日本最古老百貨店松?屋，稱霸名古屋一帶，至今已近四百年歷史。戰後曾一度超越三越與高島屋，成為業界第一，甚至曾到香港與巴黎開設海外分店。
　三百三十四歲的三越，一六七三年從吳服店「越後屋」起家，並於一九○四年發展出日本第一家百貨公司。一百七十八歲的高島屋，以京阪神地區為大本營。稱霸東京首都圈的伊勢丹，如今已一百二十一歲，日本《鑽石週刊》今年五月公布顧客滿意度調查，伊勢丹在東京高居第一。
　這些百年老店，原本各霸一方，如今為何必須開始合縱連橫？
　三越社長石塚邦雄的說法，提供了答案。共同通信社引述他的話，「以往單獨進行改革，結果卻不夠理想；?了讓顧客滿意，經營整合才是上策。」
　以伊勢丹與三越的合併為例，《日經商業週刊》指出，伊勢丹主攻二十到四十歲的年輕客層，以流行時尚為強項，稱霸東京首都商圈；三越則以熟齡富裕層為主要顧客，掌握其追求高品質的胃口，店面散布各地方城市，南從九州福岡、北到北海道都有。
結合強項，拓展更大客層

　創業以來橫跨三個世紀的三越，規模雖然龐大，但近來連續六年虧損，市值也跌到比它所佔的土地還便宜。而伊勢丹雖然規模較小，但對於年輕族群的市場操作靈活，營運反而更有效率。
　因此，伊勢丹與三越合併，兩者並無客層重疊的問題，不僅可一舉將市佔率拉抬到第一，並涵括日本全國主要城市的商圈通路。此外，也可互相學習對方所熟悉之客層的行銷知識與經營之道，跨大自己原本較弱的市場，可說是相得益彰。
　不過，《日經商業週刊》也提醒，企業合併不是一件容易的事，帳務與ＩＴ系統的整合、不同企業文化之間的融合、建立整合之後的企業新品牌在消費者心目中的印象，都是挑戰。
　伊勢丹與三越合併之後的新公司「三越伊勢丹Holdings」，預計將由伊勢丹社長武藤信伊擔任會長（董事長），三越社長石塚邦雄擔任社長（總經理）。這家新登基的日本百貨業之王，將如何面對上述的種種課題，將是明年春天市場矚目的重頭戲。
網路長尾市場將成天堂

　《經濟學人》指出，在消費力不振，人口逐漸減少的衝擊之下，傳統的家族購物方式，在日本逐漸沒落。在個人主義興起的趨勢下，百貨業開始重新定位，逐漸分成高價與平價、主打青少年或女性的分眾市場。
　此外，網路商店的崛起，更值得注意。因為，百貨公司無論規模多大，陳列空間畢竟有限，無法容納所有類型的商品；此外，廠商要將商品鋪貨到百貨公司的通路上架，也必須付出龐大的成本。在這樣的情況下，網路商店沒有陳設空間受限的問題，不但可以跟實體店面一樣販賣最新、最暢銷的商品，也可以陳列其他所謂「冷門」、但其實還是有人想買的產品，形成所謂的「長尾市場」。
　因此，零售業的發展，未來有兩種可能性：一、原本以規模取勝的實體百貨公司，必須經營出特色，才能生存。二、原本走小眾路線的網路，反而可能成為線上銷售的大鯨魚，胃能納百川。例如：亞馬遜網站從單純的網路書店，後來成為什麼都賣的線上Shopping Mall。
　從日本百貨業的併購潮，可以看出零售通路正隨著時代產生巨變。往後的發展，值得注意。 ■