美林亞洲債券指數成立於1997年，如果以指數成立當年為100來做基期計算，到了2016年時，該指數已經飆升到了420。這意味著長抱亞債20年，資產淨值將翻漲3.2倍，平均年成長率16%。
16%的資產報酬回報，在經濟高成長與市場飆升的繁華年代，也許不夠突出。但在負利率的年代，與此資產錯身而過，可能將會扼腕不已。
耐力、穩定與收益勝出 亞債漸受投資人青睞
如果投資是一場奧運競技，過去流行的是速度、成長與績效，目前走紅的卻是耐力、穩定與收益。
2008年以前，歐、美等成熟市場引領風騷，而新興市場的人口大國也後來居上，表現不遑多讓。但後金融海嘯時代，歐、美市場大崩壞，引發資金湧入新興股市與債市，而亞洲債券在這股資金避險狂潮中，僅被列入新興市場債之一，還不是主角。
2015年以後，原物料、油價與黃金大回檔，新興市場資金回流歐、美、日等成熟市場，市場風向的轉變一度讓世人以為靠著歐美市場穩舵，這世界可以重返興旺。
但事與願違，歐洲央行率領德國、法國、荷蘭等歐元區19國，在2014年6月將利率降至負值，加上日本於2016年加入負利率國家陣營，讓全球人口超過5億人、GDP（國內生產毛額）超過1/4都陷於負利率環境。
負利率讓錢變得不值錢，無法「利滾利」，大大困擾了傳統資產布局的遊戲規則。但真正讓這赤裸國王穿幫現形的，卻是6 月 23 日英國脫歐公投的結果---市場資金為了賺取較高的收益率，急迫地將資金由已開發市場轉移至新興市場。
英國脫歐 全球資金狂湧亞洲 百億流入亞債
這一回，亞洲躍上世界舞台。其中，亞洲債券更是聲譽鵲起，成為法人佈局的新亮點！
根據國際金融協會（IIF）統計，新興亞洲單單6、7月間便吸引國際資金流入330億美元，占全體新興市場資金流入的87％，推升亞洲資產水漲船高。此外，亞高收債更在英國脫歐紛擾之際，成了法人的避險天堂，基金經理人們在亞洲信用債所佈局的資產總額約維持在100億美元以上，為亞洲高收益債市場大大增添動能。（見圖二）
資料來源: EPFR Global, Deutsche Bank calculations，2016.8.30
「亞債成長快速且機會多元，當近40%的成熟市場債券殖利率為負，僅6%的主權債券殖利率高於2%時，亞債的收益率相對高。」7月底，富達投信的一份投資報告點出了熱錢湧入亞洲的關鍵原因。
這份報告還繼續解釋說，「加上亞洲債券的波動度只有股市的三分之一，以及不少國家信評上調，前景展望穩定，還能參與多國降息的利多，因此受到許多國際資金青睞。」
聯合國資料顯示，亞半球人口44億，佔全球人口數的60%，且平均年齡才30.7歲，這個人口紅利是不可忽略的一股力量。加上亞洲經濟成長率，預估未來三年平均達6.3%，也是全球最高，這些都是支撐亞洲債券表現的基本活力。
亞債大爆發 一帶一路推動投資新機會
最重要的是，亞洲債市成長速度驚人，市場廣度與深度在過去二十年間早已同步大爆發。根據富達投信統計，2000年亞債（不含中國境內市場）總市值才490億美元，但2016年8月時，亞債總市值已高達1兆140億美元，16年間成長了約21倍。
資料來源：Fidelity International，美銀美林指數－美銀美林亞洲美元投資級債券指數(ADIG)、美銀美林亞洲美元高收益企業債券限制指數(ACCY)、美銀美林點心企業債券指數(CNHJ)，亞債總市值為上述三檔指數市值加總，截至2016年8月31日。*若中國加入世界政府債券指數，人民幣將成為第四大貨幣。/本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書/指數舉例僅為投資參考，惟投資人無法直接投資該指數。
指數舉例為投資參考，惟投資人無法直接投資該指數 亞債總市值為上述三檔指數市值加總
如果投資人不健忘的話，中國政府積極在亞洲鼓吹的「一帶一路」新政策，將號召亞太地區57國參與，預計投入資金1.6兆美金。這些資金，絕大多數也都將通過債券的形式來向市場籌措，更為亞洲債券市場帶來蓬勃發展的新機遇。
身處亞洲的投資朋友們，別忘了多數亞洲國家的企業都擁有投資等級以上的信評，且迥異於歐美與新興市場企業，亞洲企業的體質相對較佳，財務槓桿穩健，債信評級也持續被調升中，未來榮景可期。
在財富的競技場上，如果你害怕波動與黑天鵝亂舞，何不以靜制動，把亞洲放到財富拼圖上，將複合式的亞洲債券納入核心配置之中，並開始追求財富就在身邊翻滾的機會呢？
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