我是有錢人-迷思292》風險的「過猶不及」

作者認為一般人對風險的認知偏差，主要是來自於：當媒體、企業或政治人物對於某一種風險「過度重視」或「存心欺騙」時，會使人們「高估」風險，使該項風險變得更加恐怖；而在「刻意忽略」時，民眾就有可能無法正確評估風險的嚴重性。其結果是：一般人越來越害怕相對微小的風險，而刻意忽視其他更大的風險。

一般來說，風險是用「相對風險（與其他風險相比）」與「絕對風險（發生的機率）」兩種方式來形容，這兩者決定了個人對風險的重視程度，以及該不該花大成本進行風險的交換。

只不過，一般人對於風險的認識，不是「太過高估」，就是「太過低估（也就是所謂的「樂觀偏誤」，人們容易比較樂觀地看自己，例如在被問到開車技術、聰明與直長相時，大部分的人都會說「在平均水準之上」）」。

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之所以導致這樣的結果，作者歸因於一般人的「直覺判斷」，而不是「理性思考」。作者指出，人腦不只有一個，而是兩個思考系統—系統一與系統二，也就是一般人熟知的「直覺（感覺）」與「理性」。系統二的「理性」工作緩慢、檢視證據、計算並思考。

系統一則是「無意識的心智」，其特點就是「快速如閃電」。這樣的特性非常符合處在蠻荒時代的人類老祖先的生活所需—因為當有東西在高大草叢中移動時，直覺讓人不需要參考百科全書決定該怎麼做，瞬間下決定讓胃緊縮、心跳加速並讓視線鎖定目標。

直覺的優點是：可以利用簡單的經驗法則評估狀況，並且在瞬間做出決定。但缺點則是：經驗法則可能會導出非理性的結論。而且最重要的是：直覺的刻板印象常常會因為有心人士或媒體的蓄意誇大、新奇、專注與重複的記憶（被想起來的容易程度），讓風險變得更加嚴重及可怕。簡單來說，「壞消息」會全面性提高風險的估計，而「好消息」則會降低風險的估計。

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由於直覺不認識科學，它只認識「範例原則」（亦即：如果想不起來最近發生的風險，就不用擔心）。儘管頭腦是人類得到精確結果的最佳工具，但有其極限。因為腦袋了解與風險相關的資訊，但是直覺卻不懂統計數字。頭腦學到及經常使用的知識，會沉進無意識的心智中為直覺所用。

但是問題是：頭腦必須學習。如果頭腦不懂得基本的數學、統計和邏輯，不懂得「增加5%」與「增加五個百分點」是相同的；不懂相關性不能證明因果關係，那就會犯大錯。

因為當我們遇到「典型」狀況時，直覺會被啟動。而當我們「感覺對了」，通常就會依直覺行動，即使眼前明擺著證據和邏輯。只不過大多數人都忘了一項背後所隱藏的事實—恐懼促進業務，並且帶來商機。因為最善於運用民眾恐慌情緒獲利的，就是政客、私人公司、各種號稱專家的顧問，以及靠背後廣告支持的媒體。

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從這本書中的分析的中，身為媒體一份子的筆者，當然也要確實檢討是否會犯下「存心欺騙」、「刻意忽略」，或是「半真半假」、「一部分及一點點事實」的做法，但是，更值得一般投資理財大眾深思的課題恐怕是：自己對於所謂的風險，是否真的有正確的評價？

過去根據筆者對理財大眾的接觸，不管是投資股票、基金、其他金融商品，或是購買保險，似乎也總是存在著兩極化的差異—堅信「吉人自有天相」與「自己藝高人膽大」的民眾，不是完全斥保險為無用之物，就是把虧損風險拋到九霄雲外去。

至於個性謹慎、保守的人，則是一個勁地透過拼了命地買保險，以及「不做任何投資（只認定「錢放在銀行」才是最安全所在）」的方式，表達出對任何一絲風險的不耐及憂慮。

舉例來說，許多民眾看過太多意外或因為癌症身故，而買了距額的保險，卻吝於投資在風險發生率更高的一般壽險及住院醫療險之上；要不然就是買了超過自己能力負擔的各種保單…。

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至於許多寧可相信銀行定存才最安全的民眾，卻常常因為銀行行員一句「這個商品保證保本，就像銀行定存一樣」，而將原本至少有固定利息可拿的資產，轉到只能拿回本金，卻損失掉利息的保本型商品上…。

儘管上述幾種極端的作法迴異，但是對投資理財大眾來說卻是影響深遠。因為對風險「過猶不及」的評估，都將會使後續的投資理財行為，出現超乎自己預期的慘敗，或是將資金浪費在低效或無效的標的上，讓每一元錢的槓桿報酬率降低。

最後，筆者想套用書中作者的看法，提供投資理財大眾一個面對風險的正確態度及認知：第一步應該是「健康地尊重科學過程（一般來說，媒體與專家顧問的言論，普遍失之偏頗）」，其次是「相信風險是不可避免的」，第三是「控制風險牽涉到『交換』，並且要謹慎地考慮風險及成本」。