過去數十年間，全球出口持續成長，企業更以彈性靈活、高速運轉打造了超高效率的組織，快速反映了市場瞬息萬變的需求。但當氣候變遷、全球疫情延燒和地緣政治衝突大大影響景氣，再加上全球稅制的改變牽動海外資金布局，企業主與高資產族群所面臨的風險與日俱增。
當此時，唯有重新檢視與思考、量身打造具備高韌性的投資與資產配置方案，才能在全球新變局下應對隨時可能發生的危機，幫助高資產客群與企業主守護財富、支持企業經營，以踏實穩健的步伐迎向未來。
前瞻趨勢迎戰逆風！從全球趨勢看見高資產客戶的需要與挑戰
雖然疫情趨緩、但戰爭影響未停歇，通膨壓力持續，根據世界經濟論壇的全球問卷調查指出，有高達七成受訪的經濟學家認為二〇二三年經濟將持續衰退，歐洲與中國前景堪慮，當逆風來襲，個人與企業都面臨嚴峻挑戰。
一場戰爭的代價昂貴，正牽動全球經濟失去動力，許多經濟調查與指標都顯示，今年經濟下滑將進一步擴大。
低成長來臨，全球經濟學家提出警告
由於世界各國為對抗通膨而普遍緊縮的貨幣政策，加上中國疫情影響復甦，經濟合作暨發展組織（OECD）預測二○二三年全球經濟成長率將減速至二．二 ％；伴隨各國製造業採購經理人指數（PMI）紛紛趨向收縮，及製造業開始去庫存化等跡象，國際貨幣基金（IMF）也認為二○二三年的全球經濟成長率為二．七%，經濟表現將持續緩慢低迷、將會是低成長的一年。
全球經濟學家們也不看好今年表現，摩根士丹利全球總經預測團隊成員之一、首席亞洲經濟學家陳艾亞（Chetan Ahya）在接受《天下雜誌》專訪時表示，先進國家深陷通膨和緊縮貨幣政策拖累，難以有突出表現，不只是美國熄火，歐元區和英國也受到能源通膨和房市崩盤影響，自身難保。還有國際金融協會首席經濟學家布魯克斯（Robin Brooks）也警告，「新訂單扣掉庫存，企業手上真正的訂單需求已經跌落懸崖。」此外，根據標準普爾全球採購經理人指數，未來幾個月服務業表現可能會停滯不前。
迎接高成本時代，多股逆風來襲
隨著全球通膨帶來的影響，包括了物價與薪資，還有能源短缺以及對永續風潮的追求，加上許多製造業回流歐美，都持續墊高企業運營成本，顯示高成本時代來臨。
許多影響經濟表現的逆風，也正持續來襲！天下雜誌歸納全球經濟學家看法，認為風險一就是地緣政治帶來的影響，尤其是中美間的對立情勢並非一朝一夕，兩強間的不信任感與衝突也持續累積。第二重風險則是大國間的科技爭霸，從美中、美蘇到烏俄戰爭，大國爭霸的關鍵核心都是半導體，因為先進的半導體技術，不只讓飛彈更精確，還能訓練出更厲害的AI模型，具備軍事優勢。而未來五年，臺灣仍然是全球重要的半導體製造基地。
另外，高物價也是影響經濟表現的關鍵之一，摩根士丹利認為全球經濟成長率已步履蹣跚，通膨雖然會回落卻仍偏高，但亞洲的表現會超過歐美，變數則是中共防疫鬆緊度，因為中國的經濟表現將牽動亞洲。另一個值得關注的風險則是能源危機，隨著世界各國能源轉型挑戰嚴峻，所需的礦產卻高度集中在特定國家，能源轉型正將全世界帶向另一種新的能源與地緣政治挑戰中。
還有最不容忽視的風險則是疫情變化，當前全球正在逐步擺脫新冠肺炎大流行的陰影，今年也可望正式告別疫情。但許多專家提醒，這不會是最後一場人類與病毒之間的戰爭，大流行警戒雖然解除，但病毒不會消失，許多在疫情中的改變的事，例如彈性的工作模式、戴口罩的習慣，將持續下去。
兩千大CEO、企業主與高資產客戶看見未來
二○二三年可說是悲觀看壞景氣與中國的一年，根據天下雜誌「兩千大CEO調查」自二○○九年即開始詢問受訪者對隔年景氣看法，二○二二年調查結果是十四年以來最不樂觀、最不看好的一年，因為有高達八二．四％CEO對未來不樂觀。而綜觀CEO們對企業經營最擔心的前五大挑戰中，有三大項「政治風險偏高」、「中美貿易戰」以及「中國經濟成長放緩」，背後都與中國有關。政治不確定性、兩岸關係變數及中美貿易戰，三大CEO最擔心的中國經商環境因素，都代表地緣政治已成為企業經營的最大挑戰，許多企業的投資也開始紛紛轉移到東南亞等更具潛力的地區。（詳見天下雜誌 七六三 期）
無獨有偶，根據中國信託商業銀行（以下簡稱中國信託銀行）與資誠聯合會計師事務所合作，透過問卷調查與深度訪談了解高資產客戶的需求與動向，所發表的「二○二二臺灣高資產客群財富報告」中顯示，綜合過去三年金融市場的波動，高資產客戶群在境外投資時會留意中國、美國和臺灣之間的政經局勢，因此偏向選擇具有分散風險特性的海外投資標的；在投資布局上，七五%的高資產客戶持有境外資產，海外投資區域明顯轉移，投資美國的意願提高，勞力密集與工資優勢的越南，也是高資產客群認為有潛力的投資區域。
法規與制度衝擊，提升投資與資產韌性
地緣政治帶來的影響不僅如此，歐美各國紛紛針對新科技如加密貨幣、人工智慧等表態將加強列管，包括美國晶片法案、減碳法規，從政府機關對議題的高度關注、乃至於強制入法，步伐又快又強，直接衝擊企業營運與投資。
「不僅是政經局勢變動快速，連法規監管也跟著緊縮。」中國信託銀行個人金融執行長楊淑惠指出，像是臺灣在二○二三年將正式針對有投資境外低稅負國家或地區的企業，雖然盈餘未分配回臺灣，但必須課稅，因此企業與高資產客戶都必須重新檢視投資架構與資產配置，並思考如何打造企業韌性與財富韌性，以因應變局。
楊淑惠執行長說：「面對接下來的重重挑戰，光是被動等待復甦還不夠，企業主和高資產客戶都應該主動出擊、前瞻投資，甚至著手布局數位轉型，把被動抵禦化為堅實後盾。」包括透過多元理財工具避險、妥善做好資產配置與傳承、擁抱轉型趨勢與綠色永續浪潮，才能在高成本、低成長的時代打造韌性體質，迎向未來。
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