金融業利潤豐厚

收集全國所有金融機構財務資料，以資產總額為標準，做成排名。從去年的資料看來，全體五十大金融業仍有令其他行業相當羨慕的經營結果：整體資產較前年增加一八．三％，稅前純益佔營收的平均比率為九．六％（而天下五○○大製造業的平均獲利率只有五．二％）。更重要的是五十家都賺錢，沒有一家虧損。其中最多的是郵匯局，稅前純益為六十八億多，最少的美商大通銀行，也賺了八百萬。
　若以資產報酬率評估五十大金融業的整體表現，成績也頗佳。去年我國五十大金融業的平均資產報酬率為一％（見表一），和財星雜誌中全球一百大銀行的○．九二％比起來，更要讓他們羨慕不已。
　
豐厚表象下的暗潮
　
　金融業在我國類似聯合寡佔的市場中，固然是勢大金多，卻也必須承受法令規章的束縛、新競爭者的加入和工商企業界要求改革的功力。從亞信擠兌、各銀行呆帳風波、公營行車人員遭公懲戒、以迄十信、國信事件，在在顯示金融業在利潤豐厚的表象之下，也是暗潮洶湧，隱藏許多缺失。
　去年金融業在營運上所遭遇的最大困擾，可說是一連串的呆帳風波。公營行庫的呆帳，使許多中下級職員遭公懲會懲戒，進而使行庫在放款時，採更慎重保守的態度；而外商銀行的呆帳，也造成了外商對台灣經濟秩序與經營環境的懷疑。
　金融業另一個困擾的問題是爛頭寸過多。由於央行採取較寬鬆的貸幣政策，在物價平穩、投資出路有限的情況下，大量資金湧向金融機構，總計去年全體金融機構的存款總額，較前年增加二三．一％。同時，去年我國對外貿易大幅順差，也造成金融體系的資金供給大量增加。
　相對之下，由於企業對景氣復甦持猶豫的態，以致放款較前年僅增加一二．六％，多進少出，形成龐大的閒置資金。 由於資金寬鬆，中央銀行除於去年五月及十一月，兩度降低貼放利率之外，並採取擴大發行國庫券等多項措施。而業者也以購買美元、將資金轉向資本市場及貨幣市場等方式，消化資金，使去年外匯及金融市場的交易都非常熱絡。
　
銀行是金融機構的重心
　
　今年的五十大金融業排名有較大幅度的變動，主要原因是，我們將地區性金融合作機構︱信合社也納入排名。全台閩七十五家信合社，共有十四家上榜，以致去年在榜上的許多外商銀行，被擠出榜外。而納入信合社後，台灣地區所有金融機構都已包括無遺，可以提供讀者更元整的資料參考。
　五十大金融業中，本國銀行比重最大，共有二十二家上榜，其次是信用合作社十四家，再次為外商銀行十家，以上均為銀行型的金融機構，三者合佔四十六家。至於非銀行的金融機構，上榜的家數非肖吊有限，信託投資公司有一家，人壽保險三家。至於產物保險、再保險、證券金融及票券金融公司，乃至農漁會信用部，都因規模太小，無法列入榜上。
　今年前十大金融業和去年比較，並無太大的變動，只是去年第十的台灣區中小企銀，向前推進一名，而去年第九的中央信託局，因資產成長幅度小，今年滑落至第十。
　雄踞前三大的郵匯局、台銀與合庫，在營運條件上，都有他人所無法擁有的特點。郵匯局是專門吸收存款的金融業務，由於分支機構廣、營業時間、長息免稅、開戶容易，成為一般民眾資金最容易前往的出路。至七十三年底，共吸收存款三千九百餘億，佔全體存款二一．二％，無人能出其右。
　排名第二的台銀，歷史悠久，既代理央行發行新台幣，又代理國庫經手大筆低成本國庫資金，營運上非常便利。
　
　台灣省合作金庫排名第三，除了享有代理省庫的便利之外，合庫也是所有信用合作社及農漁會信用部的資金調度站，並由央行授權，代為監督、檢查各信合社金融業務。然而合庫接受信合社轉存款時，必須支付利息，去年信合社閒置資金轉存合庫數量頗大，以致合庫的收益率，僅有二．四％，顯然偏低。
　
本國銀行居金融主導地位
　
　包括郵政儲金匯業局及七家地區性中小企銀在內，我國目前共有二十五家本國銀行，是金融業的主導角色。除了高雄、花蓮、台東三家中小企銀之外，其餘全部列入五十大，同時，前十大也全由本國銀行囊括。
　本國銀行在金融業的主導地位，可以從各種統計數字顯示，七十三年底全體金融機構二兆四千八百一十億元的存款總餘額中，本國銀行共佔七四．六％；全體金融機構一兆八千八百二十三億的放款總餘額中，本國銀行亦佔有七四．三％，顯示出無論存放款金額，本國銀行在整體金融業中，都佔有絕對比重。而至七十三年底，若不包括郵局在內，台灣地區各類金融機構共有二千一百七十四個營業單位，本國銀行共有七百八十一個單位。
　在收益性方面，本國銀行比起其他各類金融機構，無論是稅前純益佔營業收入的比率，抑或是資產報酬率，都是最高（見表二）。尤有甚者，在各行各業，總以有賠有賺為常態，唯獨本國銀行，二十五家全賺，無一虧損。其中稅前純益最高者，為郵匯局，達六十八億，其次為台銀的四十億。但若以收益率而論，排名第一的卻是擔負輸出入融資及保險業務的中國輸出入銀行，收益率為五七．三％。其次為台北市銀行，收益率三四％。
　比起本國銀行，外商銀行無論在規模及營業比重上，都無法相提並論。七十三年底，我國共有三十一家外國銀行在台分行，總資產合計二千一百六十六億元，僅及本國銀行的八％；吸收存款一百八十四億，僅佔全體金融機構存款總額的○．七％；放款一千零四十二億元，亦僅佔全體金融機構的五．五％。
　
外商銀行呆帳虧損多
　
　在五十大金融中，外商銀行上榜者，僅有十家，而其中九家為美商，一家為泰國盤谷銀行。除了信孚以外，其餘各家在台營業都有相當歷史，客戶基礎穩固。近幾年陸續引進的歐洲銀行，還沒有一家能夠上榜，顯示基礎尚嫌薄弱。
　許多外商銀行初到我國，對國內企業經營缺乏瞭解，又過分相信財務報表，為爭取業績，放款彈性較大，以致頻受倒帳之累（見天下雜誌五○期）。從去年資料看來，榜上的十家外銀雖均無虧損，但全體三十一家外商銀行中，虧損者共有十三家，比率高達四二％。不過整體而言，全體外銀平均稅前純益佔營收比率，仍然高達一○．一％，資產報酬率○．六七％，獲利情形依然良好。
　外商釹行上榜的前三名依次為花旗、美國商銀及大陸銀行，這三家都是世界級的大銀行，也是最早獲准來台設立分行的外銀。雖然如此，仍免不了有呆帳的虧損，像花旗就吃了十九億的倒帳，美國商銀五億，大陸則為二億四千萬。
　
　由於一連串的呆帳風波，有不少外商銀行在去年都以非常慎重的腳步推動業務。四家資產成長衰退的外商銀行花旗、大陸、波士頓第一和大通銀行，都是在「謹慎」的心理之下，緊縮業務。業產成長率衰退最多的大通銀行就解釋說：「目前這種時機，我們希望暫時減緩業務。」
　雖然如此，對國內經營環境持樂觀態度者也並非沒有，去年五十大金融業中資產成長最快的，也是兩家外商銀行。初到本國的信孚成長了七．八％，老牌的運通則成長六七．五％。在同業眼中，這兩家外銀的主持人：信孚的徐志摩（James D. Seymour）和運通的瓊斯（Gary L. Johns）都是非常敢「衝」的人，才在去年創造這種高成長的成績；然而，他們在爭取業績之際，也採取了一些保障債權的手段，最重要的就是「放款採抵押品導向」。
　
信合社佔重要環節
　
　信用合作社為地區性基層合作金融機構，全台灣及金馬共有七十五單位，在我國金融體系中，佔有相當重要的環節，由於信用合作社只能對社員放款，因此為數龐大的小型企業及商店，其業主皆仰賴各地區信用合作社的資金融通。
　在業務比重上，信合社的存款金額佔全體金融機構存款金額的一○．五％，而放款佔全體放款的七．九％，在各類金融機構中，皆僅次於本國銀行。
　去年資金需求不振的情況，也表現在信合社上，年底時全體信合社平均存放比率（放款金額╱存款金額）為五七．一％，低於法定最高比率低於五○％，放款金額不到存款的一半，閒置資金太多，造成營業上的壓力。在前年，由於信合社龐大的轉存款，造成合作金庫的利息負擔，使合庫虧損十億九千萬，因此，合庫去年規定信合社的轉存款，只能以一年期定存方式存入，以紓解壓力。
　五十大金融業中，信合社佔有十四家，比外商銀行還多。依去年的資料，其中最大的，就是今年引起軒然大波的台北十信，其次為高雄三信。
　在地區分佈上，上榜的信合社都集中於台北、台中及高雄三大都市。其中台北六家最多，位於板橋的板信也榮登榜上。台灣區第二大城市高雄只有三家上榜，中部商業中心台中卻有四家上榜。從這些地區分佈上，也可以看出台灣地區商業及金融重心的所在地。
　
信託公司營運問題多
　
　信託投資公司為非銀行的金融機構，原先應以經營中長期授信為主。數十年來，由於法令規章不健全，致使部分民營信託公司變相經營銀行業務，以略高於銀行的利率，吸收存款，更不顧法令，投資於股票及不動產，形成我國金融管理的一大難題。從過去的亞信到現在的國信事件，顯示信託公司的營運，問題重重。目前政府正研擬「信託法」，冀望以切合時代的法條，管理信託公司。
　信託公司列名五十大金融業者，在全國八家信託公司中，僅有國泰上榜。而國泰目前由銀行團接管，前途未卜。但蔡氏家族企業資金來源的兩大供應站︱十信及國信將改組易手，則已成定局。
　保險公司共有三家上榜︱一家公營、兩家民營，公營者為服務勞工的台閩地區勞工保險局。勞保局去年盈餘二十八億，雖然暫時紓解了保險費率提高的壓力，但為避免醫療支出浮濫，勞保局仍擬議由勞工負擔部份醫療費用，此舉目前尚在爭議。民營保險公司中，又是國泰人壽稱霸，國泰人壽屬於霖園關係企業，在這次十信事件，所受波及較小。另一家上榜的是新光人壽。（虞振明）