一直以來，政府政策這個變數，在整體投資理財影響上是最大、最深且最不容易事前預估的。凡是匯率的升貶、課稅的有無，以及政策的反覆，不但影響企業的經營，更關係到每一位市井小民的投資理財。
最近幾天，一連幾個與個人投資理財息息相關的新聞，充斥著各個媒體版面。首先在過去10天，新台幣兌美元從33.7元一路跌到34.62元，貶值9.5角。
儘管央行總裁彭懷南親上火線，表示台幣競爭力贏過韓國，已經是嚴重超貶，但是市場仍然預測：央行仍會讓台幣適度貶值，以便搶救出口，拉抬倒地不起的經濟景氣。
甚至有外資預估：新台幣今年會貶值到36元。而當新台幣以貶值救出口業者之際，廣大小老百姓卻是利空一樁。因為新台幣走貶的通貨膨脹問題將再度浮現，很多民生物品恐怕跟著買不起了。
初步估計，新台幣兌美元每貶1元，一般民生物資的隱藏性成本就會再增加個3%，也就是增加物價上漲及通貨膨脹的壓力。這對景氣差，錢已經很難賺的市井小民來說，面臨可能會越來越薄的新台幣，必須採取更為緊縮的投資理財策略了。
此外，為因應健保財務危機，但研議多年的二代健保可能約有三分之二的條款必須大翻修，增加推動的時間，所以衛生署提出了1.5代健保方案計畫打帶跑。草案中的試算提出：凡是非薪資年所得，年收入超過18萬以上、1000萬元以下的國民，必須乘以1.8%的費率，每年得再多繳交一筆健保費…。
此計劃一曝光，民眾普遍都認為這是健保局想錢想瘋，卻沒有斧底抽薪辦法的餿主意。儘管因為反對聲浪太大，甫推出兩天的1.5代健保方案就胎死腹中，但仍紮紮實實地讓民眾感受到，政府政策對個人「荷包深淺」的影響力大小。
更有甚者，行政院賦改會在2月17日取得「將對投資型保單課稅」的共識。其中，屬於保險給付部分依舊免稅，但投資收益帳戶所得要課所得稅，採分離課稅，上限稅率不超過10%。
此消息一出，保險業者又是一陣群起譁然，普遍認為如果按照財政部版本，對投資型保單的殺傷力非常大，甚至改變整個投資型保單市場的生態，投資型保單從此將乏人問津，已經買了保單的民眾也開始人心惶惶，四處詢問此事的未來變化。
上述三個案例，只是順手捻來的新聞而已，至今仍炒得沸沸揚揚的政府「兩兆雙星」大案，不論政府是否要插手這個爛攤子，讓一干企業或銀行順利解套。但當初相信政府長期扶植產業的決心及魄力，並且勇敢跳下去長期投資的民眾，卻絕對是最大的輸家。
一直以來，政府政策這個變數，在整體投資理財影響上是最大、最深且最不容易事前預估的。凡是匯率的升貶、課稅的有無，以及政策的反覆，不但影響企業的經營，更關係到每一位市井小民的投資理財。
對於市井小民的投資理財計劃而言，原本做好的規劃，只需要政府的一聲令下，就可以讓原本的方案風雲變色，頓時讓所有的努力均化為烏有，或甚至從頭來過。
所以，一般民眾不但應該認清「政府不但是民眾投資理財的最大敵人」，更重要的是：越是沒有政治影響力的民眾，所受的影響也就越大。因為有政治背景的人士，還可以透過各種方式，讓政府出錢幫他們解決問題，至於手無寸金的小老百姓，似乎就只能期待奇蹟的出現。
在投資學理論中的風險歸類中，政策風險是屬於系統風險。關於「政策風險」的定義是：由政府政策（特別是經濟政策）變動給市場和投資人造成的影響，例如產業政策、貨幣政策、財政政策、稅收政策等。
一般來說，由於這種風險不能通過分散投資相互抵消或者消除，因此又稱為「不可分散風險」。但是，儘管它複雜難測，而在政府鋪天蓋地的影響下，小蝦米也難抗大鯨魚，筆者倒是覺得民眾必須朝向以下兩個方向發展。
一、一個人的力量當然不易產生撼動政府政策的結果，所以，一己之力絕對不夠看，一定要眾志成誠，集合成一股龐大的利益團體，才能讓政府聽到及重視這個團體的意見。
二、政策的系統風險會隨著每個國家的國情而有所不同，所以，雖然系統風險很難「移轉」，但仍然可以透過適度的「分散投資（不將所有的投資，都放在一個國家的籃子內）」而達成。（作者李雪雯為財經作家，更多相關文章請立即前往>>）
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