一百大集團新戰局 — 跨出台灣才能贏的競賽

跨國界的無煙硝商戰蔓延，聽不見的商情戰鼓，催促著企業競演全球合縱連橫、資源串連的戲碼。挾人才與資金的優勢，台灣的企業集團再次以數字證實了國際化的雄心與大型化的實力。
根據今年天下雜誌所做的一百大集團調查顯示，去年台灣前一百大集團的總營收成長率高達二五．六％，累計三．八六兆台幣的營收總額，一舉佔去台灣全年國民生產毛額（GNP）的五五％，對台灣經濟的影響程度年年加深。
前一百大集團所雇用的員工人數，也從前年的五八．三萬躍增到六八．二萬人。雖身處去年內需不振與經濟中度成長（六．○六％）的不利環境，企業集團仍以超越台灣整體經濟表現的速度擴張版圖，大企業對「人」與「財」的累積持續加溫。
繼台塑、霖園、新光、遠東、和泰味全與統一等六集團之後，去年宏、大同與裕隆三大集團的營業額也首次突破一千億台幣大關，其中高踞台灣第一大集團的台塑關係企業，營業額甚至已逼近台幣三千億，一年之間增加了五四二億。
而營業額超過五百億台幣的企業集團，還包括和信（不包含台泥關係企業）、長榮、慶豐投資、台灣飛利浦、中鋼、華隆、東帝士、中華航空及永豐餘等九家，台灣大集團與中小型企業集團的規模差距，已漸行漸遠。

海外投資燃起成長動能

海外關係企業的亮麗表現，成了帶動集團成長的主引擎；在詭譎多變的環球棋盤裡預布海外棋子（據點），更為集團的未來撐大發展格局。
台灣前三十大企業集團中，營收成長率最高的前五名，就有宏、光寶與東帝士的成長動力來自積極的國際化步伐；海外關係企業的成長爆發力，將集團的整體實力猛往上推。
企業渡海求生，首要目的就在接近市場、攫取分秒時效，以爭取稍縱即逝的商機。台灣的集團已漸從過去「生產集中東南亞、市場主攻歐美日」的陳舊國際化模式中抽離，直接在目標市場設立據點。
生產自行車的巨大機械設法縮短供給鏈，投資五億台幣直接在荷蘭設立海外工廠即為一例；生產個人電腦的宏在美、日、星等地設立海外行銷分枝，更是鮮明的例證。
歸功於外銷暢旺與海外關係企業的高成長，宏集團去年以驚人的七七．六％成長率，一年之間將集團的總營收從八五一億提升到一五一二億台幣，緊跟在遠東集團之後，儼然以台灣第六大集團自居。
宏集團旗下的拉丁美洲宏，在八十三年營收雖仍只有十八億台幣，去年已飛快成長到七十八億；泰國宏的營業額也從前年的零，一年之間跳升到八億台幣。僅拉丁美洲、泰國、新加坡與大陸四個據點，就為宏集團挹注了超過二五○億台幣的營收，且成長力道依然強勁、未見稍歇。
而這種成長爆發力，正是以金融保險起家、仍以本土市場為主戰領域的富邦、霖園等集團所欠缺的。
中華經濟研究院研究員馬凱曾表示，在經濟日趨自由化的趨勢裡，紛紛在集團旗下增設金融機構（新銀行或保險公司）並不代表就擁有競爭優勢。他進一步認為，以台灣市場胃納不大、資源有限的客觀情勢分析，真正能成為主導台灣經濟的集團，仍應以「外銷」為主，國際市場的淬煉是茁壯成長的必經之路。
「要在省運（台灣市場）跑出好名次還容易，而我們的每項產品卻都要在奧林匹克（國際市場）上與人競爭，」光寶集團董事長宋恭源說。旗下擁有光寶、旭麗、源興三家上市公司的光寶集團，去年以五八％的成長速度，打造出年營業額三七三億的集團實力。
光寶集團的神經中樞雖集中台灣，但是生產基地卻跨海延伸到亞洲的馬來西亞、泰國、中國大陸，歐洲的蘇格蘭和愛爾蘭，以及北美洲的美國與墨西哥。集團的海外生產比重，已高過總營收的六成。
而同屬亞洲四小龍的韓國，以「財閥」為底子的企業集團，更是以台灣無法比擬的霸氣進行國際化。
今年四月，日經商業週刊曾以「韓國企業意圖買下世界」為標題，形容韓國四大集團的國際化步伐。韓國的做法是直接購併，並非自行設立；著重的是立竿見影的效果，而非漸進式的摸索，快速攻佔市場是主要訴求。
以去年最受矚目的幸福金星（LG）集團收購美國增你智公司為例，這項耗費三．五億美元的購併案，使LG在美國的彩色電視市場佔有率從二％一口氣拉到一四％，虎視眈眈地覬覦RCA市場佔有率一六％的寶座地位。

國際化汲取高級腦力

在工業先進國家設立據點進行國際化，除了市場考量，也兼具「吸取技術養分、攫取海外高級腦力」的優點，對技術提升有「跳躍性」的促進功能。
例如現代集團藉由購併美國AT&T子公司的半導體部門，一舉強化了現代集團長久以來的生產弱點--非記憶體半導體技術。三星集團也因買下日本的上櫃公司LUX，強化了高級音響的生產技術。
力主買下增你智的韓國LG電子董事長李憲祖就表示，面對電子產品迅速的世代交替，韓國企業已沒有時間磨蹭腳步；買下先進國企業，自行掌握技術，是唯一的路。
「技術來源不只是台灣，在美國、日本，甚至印度都有，」宏電腦資訊產品事業群總經理林憲銘，也證實了國際化有助於提升技術層次的說法。
另一個全然不同的國際化驅動力，是搶奪先機、資源卡位，以活用海外豐富資源與便宜勞力為主要考量。
由傳統工業起家的東帝士集團，光是位於泰國的石化與化纖廠，以及印尼成衣廠三家海外子公司，就為集團添加了八十五億台幣的營收，佔集團總營收的一三％。
經濟部投審會執行祕書蔡練生指出，全球自由化的潮流讓各國逐漸撤廢投資限制，遲疑國際投資腳步、缺乏運用海外資源能力的企業，將在競爭的立足點上陷於劣勢。
根據投審會的統計分析，去年台灣對越南、菲律賓、印尼的投資正持續加碼，其中尤以對菲律賓的投資成長率二七二％為最高，對亞洲其他地區的投資金額也增加了一六九％。
而企業集團正扮演台灣對外投資的主導要角。
以去年一年受注目的重大投資案為例，華隆在馬來西亞與越南分別投下三千萬美元，成立馬來西亞華隆與越南華隆，生產銷售各種合成纖維及原料；
慶豐環宇在越南投資一千八百萬美元，成立越南慶豐海防水泥，同時也在越南投下一千一百一十萬美元從事機車零件及相關產品的生產；
堅守製造本業的大同，也在高棉投資二千五百萬美元，計劃利用當地豐富的森林資源生產木心板及合板。
這類型的國際化腳步，亞洲工業先進國日本比台灣多走了數十年，近年更為因應日圓升值，步伐愈跨愈大。
以前日本只將老舊的生產設備移至海外，現在則是海外還在建廠，嶄新的全套機械已經定妥。日本銀行界擔心國際化的負面成本已逐漸顯現：海外投資邁大步的企業享受高成長，而日本經濟卻要忍受不景氣與高失業的雙重煎熬。
為對抗來自海外的低價競爭攻勢，根留日本的製造業發展出最新的工廠管理口訣「S．L．I．M」（Speed、Low Cost、Innovation、Mind）：揚棄機器人至上主義、拆撤一成不變的生產線，在成本上徹底追求減肥。
海外市場燃起「外銷型」集團的成長動能，「內冷」的經營環境卻一把澆熄了「內需型」集團的成長動力；外資企業的頻頻渡海叩關，更使國內市場爭奪的「零和遊戲」加熱升溫。
台灣第一大金融保險集團─霖園關係企業的營收，去年只有差強人意的成長；旗下擁有兩家股票上市公司的中國力霸集團，去年總營收衰退達一九％，在百大集團中衰退幅度排名第一。
力霸集團董事長王又曾並不諱言內需型產業受不景氣的威脅最深，今年財政部首次執行新版的股票上市公司降類標準，在二十九家被降為第二類股的公司中，中國力霸集團就佔了中國力霸與嘉新麵粉兩家。
主要營收集中汽車銷售業務的匯豐與順益集團，去年也雙雙寫下一．九％與二．二％的營收負成長紀錄。
因多角化程度不高，市場又過度集中台灣，順益內部已產生高度憂患意識。企劃部經理王銘森表示，集團未來將販賣如發電機、引摯等相關產品以達成多角化，長期而言，也不排除利用販賣汽車五十年的經驗，進軍大陸市場。

掌握時機．慎選行業

服務業並不全無國際化的成長空間，要國際化，就必須掌握投資時機、慎選行業切入。
集團年營業額九○九億的長榮集團領導人張榮發，去年在接受日經商業週刊訪問時，就曾明確指出長榮經營的根本是掌握投資時機。他預測二十一世紀將以東南亞與中南美為成長軸心，因此長榮不僅要建立橫向環繞世界一周的航線，也考慮完成連結南北半球的縱向航路。
至於轉進空運業，張榮發表示不只是為了亞洲市場，而是要將集團觸角延伸到全世界。長榮航空觸發了集團的成長動能，去年二八八億台幣的營收高居全國服務業第八大，成長率達四八％。
國際化邁大步，加深了企業對資金的需求，而海外投資大型化的趨勢，直接考驗著台灣企業的資金能力。
去年由於受到美元利率下降及國內股市表現不佳等因素影響，發行全球存託憑證（GDR）或海外可轉換公司債（CB），已漸漸成為企業集團到海外籌資的主流，台灣企業集團籌措資金的方式愈見靈活多元。
全球存託憑證類似現金增資，是企業對國外投資者釋出股權，它的優點是企業沒有利息負擔，缺點是股權的稀釋。依據經濟部投審會的資料顯示，華新麗華、長榮海運、大眾電腦及聯華電子，皆曾以這類方式赴海外籌措資金。
至於海外可轉換公司債，是企業以較低的利率發行債券，當股價轉好時，投資人可以將債權轉為股權的籌款方式。例如太平洋電線電纜、華邦、宏等集團企業，都曾以這種方式赴海外籌募資金。
此外，仍有其他的方式可以靈活搭配運用，例如新加坡宏就選擇以直接上市的方式，活用當地資源，也活用當地的資金。
宏電腦總經理林憲銘認為，尋求海外資金奧援必須先加強雙方彼此的認識，讓海外投資人相信企業的獲利與風險承受能力，而這也是知名度較高的集團企業比其他中小企業，在籌措資金上的無形優勢。

國際化要搭配其他策略

台灣大學國際企業學系教授吳青松認為，進行海外投資應有「最適國際化水準」的觀念，是企業發展的過程，而不是最終目的。
吳青松更進一步指出，企業的國際化雖有增加營收、規避市場集中風險等優點，但也會帶來因戰線拉長所衍生的其他更高風險（後勤補給不及、市場變動、法令生疏）。他認為國際化應搭研發策略、市場策略與多角化策略，縱觀全局、妥善分配經營資源，才能發揮整體效果。
當國界的藩籬逐漸被經濟力解構，企業搶進海外市場、預鋪發展空間已是今後的長期趨勢。
如何技術根留台灣，同時尋求海外各類資源的支援，摘技術的果實、挖腦力的寶藏，將是影響未來台灣企業集團國際競爭力的主要因素。